miércoles, 4 de diciembre de 2013

La fase de reacción está en marcha

Durante el mes de octubre se hizo realidad el pronóstico de un nuevo tramo alcista que ha llevado la cotización del IBEX futuro hasta los 10.020 puntos alcanzados el 21 de Octubre. A partir de ese día el índice español ha entrado en fase de reacción (cuadro fucsia del gráfico) retrocediendo, en una primera embestida, más de 500 puntos concretamente hasta los 9451, el 21 de Noviembre pasado.

 
En principio, esta fase de reacción o retroceso de toda la subida precedente, podría ser calificada  a día de hoy, de muy suave y de poca entidad. Los poco más de 500 puntos suponen apenas un retroceso del 20% de la subida impulsiva que arranca a finales de Junio. Por otra parte la cotización ni siquiera a llegado a tocar la recta directriz alcista que guía el movimiento que nos ocupa. Así las cosas no sería de extrañar que el mercado intentase realizar algún descenso adicional para sanear correctamente la subida, incluso rompiendo a la baja la recta directriz más cercana y con riesgo de descensos hasta los 9000 puntos, antes de retomar la tendencia alcista de fondo.

domingo, 6 de octubre de 2013

Evolución cartera IBEX

Sustancial cambio de aspecto de la cartera selección desde su última actualización allá por el 30/07/13. La significativa revalorización experimentada por el índice IBEX durante estos dos últimos meses se ha visto también reflejada en la cartera de acciones.


Destacar la subida de rentabilidad en la mayoría de los valores salvo en FCC, GRF y OHL, que disminuyen ligeramente. En cuanto a las posiciones ALCISTAS / BAJISTAS señalar que únicamente un valor (Técnicas Reunidas) permanece en posición bajista, el resto de valores pasan a estar alcistas.

domingo, 29 de septiembre de 2013

¿Inicio de un nuevo tramo alcista?

Tal como comenté en anteriores posts, y después de una prolongada temporada en fase lateral, el índice IBEX ha logrado escalar hasta la cota de los 9000 puntos llegando a superarla ampliamente (9246 puntos el 27/09/13). Ha sido una subida espectacular, casi sin descanso, desde los 7402 puntos allá por el 24 de junio pasado.


En este punto en que nos encontramos, con las resistencias de la fase lateral anterior totalmente superadas, cabe preguntarse si estaremos ya dentro de un nuevo tramo alcista cuyo rango de precios lo señalo en recuadro verde en el gráfico adjunto. De ser cierta esta suposición, la proyección teórica que podría alcanzar el precio estaría entorno a los 10.000 puntos, siendo también conscientes que en el nivel de 9800 puntos confluyen varios niveles de retroceso relevantes que podrían frenar o ralentizar en ese punto la subida planteada.

miércoles, 31 de julio de 2013

Evolución cartera IBEX

Presentamos a continuación el balance en el comportamiento de la cartera IBEX actualizada a 30/07/13.

 
Destacar las subidas de rentabilidad en IAG, GRF, ITX y SYV, y bajadas en el resto de los valores. Por otra parte, el único cambio en las posiciones alcistas/bajistas se ha producido en Técnicas Reunidas que pasa a estar vendido.

lunes, 22 de julio de 2013

Llegó el verano y todo sigue igual

Continuamos en la misma tónica de los últimos meses. En la última semana de junio el IBEX fue a visitar la zona inferior del rango lateral vigente. En concreto, el futuro del IBEX llegó a tocar los entornos del 7400 y, a partir de dicho nivel, ha rebotado hasta la zona de los 8000 puntos, donde nos encontramos en la actualidad. Así pues, el mercado español ha optado de nuevo por mantenerse confortablemente dentro del canal lateral que arrancó en enero.

 
El problema de permanecer tanto tiempo en fase lateral es que cuando el mercado decida retomar la tendencia, los movimientos pueden ser muy violentos y no serían de extrañar desplazamientos en el precio de 1500 o 2000 puntos en muy poco espacio de tiempo en el índice IBEX.

domingo, 2 de junio de 2013

Evolución cartera IBEX

Durante el mes de mayo el índice IBEX ha permanecido en la parte alta del rango lateral de consolidación en el que estamos inmersos desde principios de año. El rango de oscilación durante este último mes no ha llegado a sobrepasar los 500 puntos, sin conseguir romper la línea directriz superior del canal. De momento continuaremos en fase lateral dada la atonía y falta de fuerza del IBEX.
En cuanto a los valores de la cartera selección se observa un acercamiento de las cotizaciones a sus respectivas medias móviles, lo cual significa una pequeña disminución de la rentabilidad media anual, cifrada en -0.78% .
De los 10 valores que componen la cartera solo DIA, OHL y SACYR han tenido revalorizaciones positivas. En cuanto a las posiciones alcistas/bajistas no hay cambios en la cartera.

lunes, 6 de mayo de 2013

Evolución cartera IBEX

Con una evolución positiva del índice IBEX durante el mes de abril, nuestra cartera selección también se ha comportado satisfactoriamente aumentando la rentabilidad media de la cartera más de un 1% respecto al mes anterior, alcanzando un nivel del 34.88% de rentabilidad. Señalar que durante este mes, con nuestro sistema, no ha habido ningún cambio en las posiciones (alcistas / bajistas) de los valores que componen la cartera.


Situación de mercado

Durante el pasado mes de abril el índice IBEX a conseguido recuperar casi 800 puntos, subiendo desde la zona de los 7700 hasta los 8500, al final de mes. A nivel estructural el mercado permanece dentro de una formación lateral, en principio de consolidación alcista, desde comienzos de año y que mantiene la cotización del índice oscilando en un rango de unos 800 puntos, con una ligera pendiente descendente a lo largo de estos 4 primeros meses. Veremos si esta situación se prolonga durante más tiempo o si el mercado consigue romper esta lateralidad y alcanzar nuevas cotas.



lunes, 1 de abril de 2013

Evolución cartera IBEX

Presentamos a continuación la evolución de una cartera de 10 valores seleccionados del índice IBEX 35 desde el 01/01/11 hasta la actualidad. La rentabilidad media anual obtenida se sitúa entorno al 30 % considerando tanto las posiciones largas como las cortas. Si solo tenemos en cuenta las posiciones largas la rentabilidad media anual se situaría entorno al 20%. En próximas fechas se irá publicando la evolución de esta cartera, y dependiendo del comportamiento de la misma, se podrán ir incorporando o dando de baja a los valores que se estimen oportunos con el objetivo de mantener, en la medida de lo posible, la rentabilidad de los títulos seleccionados.
 
 
La gestión de la cartera está basada en un sencillo sistema seguidor de tendencia aplicado a cada uno de los valores.